HG Vora Capital Management Accuses PENN Entertainment of Violating Laws
HG Vora Capital Management, an activist investor of PENN Entertainment, has taken legal action against the company for allegedly violating the law by reducing the number of board seats available for election at its upcoming shareholder meeting. The move has sparked controversy and raised concerns about corporate governance.
Accusations of Violation of Pennsylvania Business Laws
PENN Entertainment recently announced its decision to reduce the board seats available for election at its Annual Meeting of Shareholders from three to two. However, this decision did not sit well with HG Vora Capital Management, which filed a complaint in the US District Court for the Eastern District of Pennsylvania, alleging that PENN Entertainment has violated the Pennsylvania Business Corporation Law.
According to HG Vora, PENN Entertainment’s actions not only violate state laws but also raise questions about the company’s adherence to its fiduciary duties. The investor further accused PENN of violating federal securities laws by failing to comply with universal proxy rules and making misleading statements in its proxy materials filed with the US Securities and Exchange Commission (SEC).
Allegations of Self-Serving Actions
HG Vora Capital Management argued that PENN’s Board Reduction Scheme is a “self-serving” action that primarily benefits the current CEO and chair without any real corporate purpose. The investor believes that the company’s decision to change the election rules undermines shareholder democracy and must be addressed.
Seeking Legal Remedies
In response to these allegations, HG Vora seeks declaratory and injunctive relief to invalidate the Board Reduction Scheme and hold PENN Entertainment and its board accountable for their actions. The investor also demands that PENN correct any false or misleading statements in its proxy materials and allow shareholders to elect all three independent nominees proposed by HG Vora, including Carlos Ruisanchez, Johnny Hartnett, and William Clifford.
Shareholders are encouraged to review the full complaint filed by HG Vora Capital Management to understand the details of the allegations and legal actions taken against PENN Entertainment.
Overall, the dispute between HG Vora and PENN Entertainment highlights the importance of corporate governance, shareholder democracy, and legal compliance in the business world. It remains to be seen how this legal battle will unfold and its implications for both the company and its investors.
การกล่าวร้องเรื่องการละเมิดกฎหมาย
PENN Entertainment ได้ประกาศในเร็ว ๆ นี้ว่าได้ตัดจำนวนที่นั่งในกรรมการที่สามารถเลือกตั้งในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของบริษัทจากสามที่สอง อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจนี้ไม่ได้ได้รับการต้าค้านจาก HG Vora Capital Management ซึ่งได้ยื่นคำร้องขอในศาลเครือข่ายสหรัฐฯ สำหรับเขตออกฤทธิ์ทางตะวันออกของประเทศพันธรัฐเพนซิลเวเนีย โตเรีย และออกมากล่าวว่า PENN Entertainment ละเมิดกฎหมายทางธุรกิจของรัฐและเสี่ยงภัยความสุจริตของการปฏิบัติตามหน้าที่ของผู้จัดการทรัพย์สิน นักลงทุนยังกล่าวว่า PENN ละเมิดกฎหมายทุนแห่งสหรัฐโดยไม่ปฏิบัติตามกฎของแบ่งอำนาจทั่วไปและได้กล่าวว่าการลงทะเบียนสื่อที่กรมหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐฯ (SEC) ไม่ถูกต้องและกำกับกิจวัตรการมีการกล่าวหลอกลวงในสื่อที่ PENN ได้ยื่นกับ SEC
การกล่าวร้องเรื่องการกระทำเพื่อประโยชน์ตนเอง
HG Vora Capital Management อ้างว่า PENN’s Board Reduction Scheme เป็นการกระทำเพื่อประโยชน์ตนเองที่เป็นหลักและส่งผลดีต่อ ประธานเจ้าหน้าที่ปัจจุบันโดยไม่มีจุดประสงค์ทางธุรกิจจริง นักลงทุนเชื่อว่าการตัดสินใจของบริษัทในการเปลี่ยนกฎเลือกตั้งนั้นเป็นการลบล้างประชาธิปไตยของผู้ถือหุ้นและจำเป็นต้องรับมือ
การเรียกร้องเรื่องการรับรายการ
ตอบโต้ต่อคํากล่าวร้องเหล่านี้ HG Vora กล่าวว่าต้องการรับรายการและการรับประเด็นเรื่องการลดจำนวนที่นั่งใน กรรมการและทำให้ PENN Entertainment และกรรมการของบริษัทต้องรับผิดชอบต่อการกระทํงของเขานอกจากนี้นักลงทุนต้องการให้ PENN สานชื่อผิดหรือที่ผิดข้อบังคับในสื่อที่ของตนและอนุญาตให้ผู้ถือหุ้นจะเลือกตั้งสามผู้เสนอชื่ออิสระทั้งหมดที่ HG Vora โดยเสนอคาร์ลอส รูอิสันเชฟ เจอี ฮาร์ทเน็ตต และวิลเลี่ยม คลิฟฟอร์ด
ผู้ถือหุ้นถูกท้าให้ตรวจสอบคําร้องเรื่องการละเมิดกฎหมายทั้งหมดที่ HG Vora Capital Management ได้ยื่นเพื่อทราบรายละเอียดเกี่ยวกับการกล่าวร้องและการกระทํงทางกฎหมายต่อ PENN Entertainment
โดยรวม ข้อพิพาทระหว่าง HG Vora และ PENN Entertainment เน้นความสำคัญของการบริหารบริษัท ประชาธิปไตยของผู้ถือหุ้น และความปฏิบัติตามกฎหมายในโลกธุรกิจ ยังคงเป็นเรื่องที่น่าสนใจเพียงไหนที่สงสัยว่าการสงครามกฎหมายนี้จะพัฒนาอย่างไรและมีผลต่อบริษัทและนักลงทุนของบริษัท